El ministro de Economía, Luis Caputo, anunció una nueva emisión de bonos en dólares bajo ley local para captar hasta USD 2.000 millones en el primer semestre de 2026, con el fin de afrontar vencimientos de deuda en julio. Las licitaciones serán quincenales y absorberán hasta USD 500 millones por mes. Esta medida forma parte de la estrategia para preparar el regreso a los mercados internacionales.
El Gobierno argentino, a través de la Secretaría de Finanzas, convocó a una licitación de deuda en dólares bajo ley local, anunciada el 23 de febrero de 2026. El objetivo es captar hasta USD 2.000 millones durante el primer semestre para pagar vencimientos con bonistas privados, estimados en alrededor de USD 4.200 millones en julio.
Las subastas se realizarán de forma quincenal: cada una por hasta USD 150 millones, seguida de una ronda adicional de hasta USD 100 millones, lo que suma un máximo de USD 500 millones mensuales. El bono ofrecerá un cupón del 6% nominal anual, en un contexto de riesgo país por encima de los 500 puntos básicos. Esta emisión sigue a la colocación del Bonar 2029 en diciembre de 2025, que captó cerca de USD 1.000 millones al 9,26% de interés, marcando el regreso a licitaciones en moneda extranjera tras ocho años.
Fuentes del mercado describieron esta operación como un 'testeo' para asegurar el terreno antes de una posible salida a los mercados internacionales en el mediano plazo. La estrategia incluye el uso de swaps, repos y canjes locales, junto con dólares de emisiones corporativas y la Ley de Inocencia Fiscal, que proyecta un flujo de USD 15.000 millones para pagar deuda y evitar Wall Street de inmediato.
El anuncio coincide con expectativas positivas en el mercado local por el debate de la reforma laboral en el Congreso, que impulsó leves subas en bonos. Además, la licitación del 25 de febrero incluye letras indexadas a la inflación (Lecer) con vencimientos en mayo, julio y noviembre de 2026, un bono CER (Boncer) y bonos atados al dólar oficial con fechas en junio de 2027 y 2028.
