Le ministère des Finances de Colombie a finalisé la vente d'obligations du Trésor en pesos pour 6 000 millions US$ à un investisseur étranger, dans une opération record signalant la confiance dans l'économie locale. Les obligations ont été placées avec des rendements supérieurs à ceux du marché secondaire et arrivent à échéance entre 2029 et 2040. Cette transaction s'inscrit dans une stratégie de gestion de la dette publique face aux défis fiscaux.
Le ministère des Finances de Colombie a annoncé la vente directe d'obligations du Trésor en pesos (TES) d'une valeur équivalente à 6 000 millions US$ à un investisseur étranger, représentant une transaction de 23 billions de pesos colombiens. Javier Cuéllar, directeur du Crédit public, a déclaré que cette opération est la première d'une série possible avec cet acheteur, qui suit un profil d'investissement à long terme. En raison d'accords de confidentialité, le nom de l'investisseur n'est pas divulgué.
Les obligations, arrivant à échéance en 2029, 2033, 2035 et 2040, ont été vendues à des rendements de 12,99 %, 13,05 %, 13,24 % et 13,32 % respectivement, soit environ 40 points de base au-dessus des niveaux du marché secondaire, selon les données de la Bourse de Colombie. Le ministère des Finances a souligné dans un communiqué : «Cette opération reflète un vote de confiance dans l'économie et le marché de la dette publique colombienne».
Cette transaction intervient après des ventes massives antérieures d'obligations locales, motivées par des préoccupations fiscales, des hausses de taux potentielles et un horizon politique incertain avant les élections de 2026. Récemment, Fitch Ratings a dégradé la note de crédit de la Colombie, citant des déficits budgétaires persistants. Cependant, des experts comme Armando Armenta d'AllianceBernstein estiment que cette opération pourrait apaiser l'anxiété du marché concernant le financement public. Alejandro Arreaza de Barclays a ajouté : «Cette transaction représente à elle seule près de 20-25 % des émissions de TES prévues pour 2026».
Malgré une récession récente, le gouvernement prévoit que la dette nette se situera à 57,3 % du PIB cette année, soit 1,9 point de moins qu'en 2024. David Cubides, économiste en chef de Banco de Occidente, a mis en garde : «Au-delà de cette gestion à court terme, les préoccupations concernant les niveaux de dette et de déficit restent importantes». Cette stratégie vise à augmenter les placements privés pour répondre aux besoins financiers et réduire l'endettement.
