Primary Wave förhandlar avancerat om att köpa Kobalt Music Group i en affär värd över 1 miljard dollar, enligt källor. Förvärvet skulle kombinera Primary Waves portfölj på nästan 6 miljarder dollar med Kobalts tillgångar för att skapa en oberoende musikjätte på över 7 miljarder dollar. Kobalt, världens största oberoende musikförlag, har vuxit under recent ägande och partnerskap.
Primary Wave, en stor aktör inom musiksrättigheter med andelar i kataloger från artister som Prince, Whitney Houston, Bob Marley och Britney Spears, är nära att förvärva Kobalt Music Group. Billboard uppskattar att den kombinerade enheten skulle ha tillgångar över 7 miljarder dollar. Primary Waves portfölj är värd nästan 6 miljarder dollar och inkluderar rättigheter till verk av Stevie Nicks, James Brown, Notorious B.I.G., Olivia Newton-John, Boyz II Men, Jackson Browne, John Mellencamp, Luther Vandross, Burt Bacharach, Alice Cooper och the Cars. Kobalt köptes 2022 av en grupp ledd av Francisco Partners för en värdering på 750 miljoner dollar. Under VD Laurent Hubert har bolaget expanderat, ökat lönsamheten och bildat ett joint venture med Morgan Stanleys Tactical Value-grupp, backat av 700 miljoner dollar för investeringar i musiksopyright. Källor anger att Kobalt nu genererar cirka 100 miljoner dollar i EBITDA och skulle kunna säljas för mer än 1,5 miljarder dollar inklusive Morgan Stanley-tillgångarna. Goldman Sachs rådgör Kobalt i den potentiella försäljningen, liksom 2022. Francisco Partners äger 90 procent av Kobalt, med ytterligare ägande från Dundee Partners, Matt Pincus och grundaren Willard Ahdritz. Senaste förvärv via joint venture inkluderar rättigheter relaterade till *NSYNCS katalog, med nästan 32 miljoner albumkonsumtionsenheter i USA, och AJRS katalog med 5,4 miljoner enheter. Bolaget lanserade också KOSIGN för att hjälpa oberoende artister att inkassera publiceringsroyalties. Kobalts räkenskapsår slutande 30 juni 2024 visade en förlust på 30,24 miljoner dollar på intäkter om 794,4 miljoner dollar, jämfört med vinst på 13,1 miljoner dollar på 522 miljoner föregående år. Källor tillskriver förlusten fördubblade administrativa kostnader på 119 miljoner dollar och högre finanskostnader på 48 miljoner dollar, men noterar stark driftsvinst enligt amerikanska redovisningsprinciper. Alla inblandade parter avstod från kommentar. Affären skulle ge Primary Wave egen publiceringsadministration via Kobalt och tillgång till AMRA, Kobalts globala inkassorganisation, vilket potentiellt sänker avgifter och ökar lönsamheten.
