Le programme de fusée Neutron de Rocket Lab connaît des retards, mais l'entreprise voit des opportunités significatives dans la défense spatiale. Les analystes qualifient ces retards de gérables, une croissance des ventes et un carnet de commandes substantiel soutenant les perspectives futures. L'entreprise se positionne comme un acteur verticalement intégré dans le secteur de la défense spatiale.
Rocket Lab, cotée sous le symbole RKLB au Nasdaq, a connu des retards dans le développement de sa fusée Neutron, que les analystes considèrent comme réels mais gérables. Des correctifs de fabrication sont en place, et les coûts de recherche et développement devraient atteindre leur pic au premier trimestre 2026. Malgré ces revers, l'entreprise a enregistré une croissance séquentielle des ventes de 16 % au quatrième trimestre 2025, accompagnée d'une expansion des marges. Son carnet de commandes s'élève à 1,85 milliard de dollars, dont 65 % provenant de clients gouvernementaux. Les actions ont progressé de 1,2 % depuis un récent rapport d'analyste qui l'a relevée à une recommandation d'achat. Cette évaluation qualifie Rocket Lab d'achat spéculatif, avec une valorisation équitable et un potentiel de hausse lié à la croissance à long terme au-delà de 2030. L'entreprise évolue vers une entité de défense spatiale verticalement intégrée, où une cadence de lancements accrue et des contrats de défense devraient stimuler l'expansion future. Les analystes soulignent que, bien que les défis de Neutron persistent, le paysage plus large de la défense spatiale offre des opportunités substantielles pour Rocket Lab. L'accent mis sur les revenus liés au gouvernement souligne sa direction stratégique dans ce secteur.
