O programa de foguetes Neutron da Rocket Lab enfrenta atrasos, mas a empresa vê oportunidades significativas na defesa espacial. Analistas descrevem os atrasos como gerenciáveis, com crescimento nas vendas e um backlog substancial apoiando as perspectivas futuras. A empresa está se posicionando como um player verticalmente integrado no setor de defesa espacial.
Rocket Lab, negociada como RKLB na Nasdaq, tem enfrentado atrasos no desenvolvimento do foguete Neutron, que os analistas consideram reais, mas gerenciáveis. Correções na manufatura estão implementadas, e os custos de pesquisa e desenvolvimento devem atingir o pico no primeiro trimestre de 2026. Apesar desses contratempos, a empresa registrou um crescimento sequencial de 16% nas vendas no quarto trimestre de 2025, acompanhado de expansão de margens. Seu backlog está em US$ 1,85 bilhão, com 65% proveniente de clientes governamentais. Os papéis subiram 1,2% desde um relatório recente de analistas que elevou a recomendação para compra. Essa avaliação classifica a Rocket Lab como uma compra especulativa, com valuation justo e potencial de alta ligado ao crescimento de longo prazo além de 2030. A empresa está evoluindo para uma entidade de defesa espacial verticalmente integrada, na qual um aumento na cadência de lançamentos e contratos de defesa devem impulsionar a expansão futura. Analistas enfatizam que, embora os desafios do Neutron persistam, o panorama mais amplo da defesa espacial oferece oportunidades substanciais para a Rocket Lab. O foco em receitas relacionadas ao governo reforça sua orientação estratégica nesse setor.
