Warner Bros. Discovery a annoncé que son conseil d’administration examinera une offre de rachat hostile améliorée de Paramount Skydance, qui rivalise avec l’accord de fusion existant de l’entreprise avec Netflix. L’offre comprend de nouvelles garanties financières, mais le conseil n’a pas modifié sa recommandation concernant l’accord Netflix. Les actionnaires sont invités à ne prendre aucune action en attendant l’examen.
Warner Bros. Discovery a confirmé mardi avoir reçu une offre de rachat non sollicitée modifiée de Paramount Skydance de David Ellison pour acquérir toutes les actions ordinaires ordinaires en circulation de WBD. Cette dernière proposition améliore l’offre hostile précédente de 30 dollars par action et inclut des engagements supplémentaires, tels que le paiement aux actionnaires de WBD de 25 cents par action —environ 650 millions de dollars en espèces par trimestre— pour tout retard dans la clôture de l’acquisition au-delà du 31 décembre 2026. Paramount s’est également engagé à couvrir les frais de résiliation de 2,8 milliards de dollars dus à Netflix si les actionnaires de WBD acceptent l’offre. Le conseil de WBD a déclaré qu’il «examinerait et tiendrait compte minutieusement de l’offre de Paramount Skydance conformément aux termes de l’accord de WBD avec Netflix, Inc.», tout en consultant des conseillers financiers et juridiques indépendants. Pour l’instant, le conseil «ne modifie pas sa recommandation concernant l’accord de fusion Netflix» et mettra à jour les actionnaires après avoir achevé son évaluation. Une réponse officielle est due dans les 10 jours ouvrables, et les actionnaires sont exhortés à «ne prendre aucune mesure pour le moment concernant l’offre de rachat modifiée de Paramount Skydance». L’accord Netflix, annoncé initialement le 5 décembre, valorise les studios Warner Bros. et HBO Max à 83 milliards de dollars. Le mois dernier, au milieu des efforts de rachat de Paramount, Netflix a révisé l’accord en une offre tout en espèces de 27,75 dollars par action, au lieu d’un arrangement précédent en espèces et actions. La fusion Netflix exclut Discovery Global, qui englobe les actifs TV linéaires de WBD incluant CNN, TBS, HGTV et Discovery+, et qui serait filialisée séparément. Ce développement met en lumière la consolidation continue dans l’industrie des médias, l’offre de Paramount défiant la position de Netflix pour l’acquisition d’actifs clés de divertissement.
