テスラは、中国での販売急落、Model SとXの生産終了によるロボットへの注力、欧州でのSemiトラック導入計画の中で、大規模な戦略転換を遂げている。同社の課題と野心は、アナリストの分裂した見解と野心的な生産目標に反映されている。この三重の移行は、テスラが伝統的な自動車製造からロボティクスとAIへシフトしていることを強調している。
テスラの戦略的方向性は、複数の課題と機会に対処する中で根本的に変化している。中国では、同社の国内販売が2026年1月に前年比45%減少し、18,485台のみ販売され、2022年11月以来の最低月間水準となった。これは2年間で54%の減少を意味する。この減少は、その月に20%縮小した中国の乗用車市場全体とは対照的である。テスラのModel Yは販売ランキングで20位となり、Xiaomi YU7の37,869台に後れを取った。BYDは2025年に27.2%の市場シェアを維持し3.48百万台を販売したのに対し、テスラは6%のシェアで625,698台だった。 1月の低迷は、2026年1月1日に5%の購入税が再導入されるのを先取りして93,843台を販売した2025年12月の好調に続いた。上海ギガファクトリーでは1月に69,129台を生産し、73%（50,644台）が輸出用に割り当てられ、同施設の役割の転換を示している。 製造面では、テスラは2026年第2四半期にModel SとModel Xセダンの生産を停止する計画だ。これらのモデルは寄与が少なく、2025年第4四半期の「その他のモデル」（S、X、Cybertruck、Semiを含む）で11,642台を販売し、総納車台数の2.8%に過ぎなかった。カリフォルニア州フリーモント工場はOptimusヒューマノイドロボット向けにラインを再配置し、CEOのElon Muskが発表した通り、年間100万台を目指す。 一方、テスラはSemiトラックを推進中だ。2月26日、Muskは公式ギガファクトリーチャンネルでSemiが「できれば」来年欧州に到達すると述べた。北米での量産は2026年3月にネバダ州ギガファクトリーで開始され、年末までに年間5万台を目指す。欧州生産はスケーリング後に続く。受注にはUPSからの2026年向け100台超とDHL Supply Chainからのものがある。ただし、欧州のトラック重量制限40トンが障害となっており、欧州委員会はゼロエミッション車向けに44トンへの引き上げを検討中だ。 アナリストの意見は分かれている：GLJ ResearchのGordon Johnsonは1株25.28ドルを目標とし、WedbushのDan Ivesは600ドルを予測。コンセンサスは「ホールド」で、11買、12ホールド、7売。テスラの評価はOptimusやRobotaxi（Cybercab）などのAIイニシアチブにますます依存しており、テキサス州ギガファクトリーで2026年4月に量産開始、2027年までに3万ドル未満の消費者版（ステアリングホイールやペダルなし）が予定されている。
