Tesla connaît un virage stratégique majeur au milieu d'une forte baisse des ventes en Chine, de l'arrêt de la production des Model S et X pour se concentrer sur les robots, et de projets d'introduction de son camion Semi en Europe. Les défis et ambitions de l'entreprise se reflètent dans des avis d'analystes partagés et des objectifs de production ambitieux. Cette triple transition met en lumière le passage de Tesla de la fabrication automobile traditionnelle vers la robotique et l'IA.
La direction stratégique de Tesla évolue profondément alors qu'elle fait face à de multiples défis et opportunités. En Chine, les ventes domestiques de l'entreprise ont chuté de 45 % sur un an en janvier 2026, avec seulement 18 485 véhicules vendus, le chiffre mensuel le plus bas depuis novembre 2022. Cela marque un déclin de 54 % sur deux ans. Cette baisse contraste avec le marché chinois plus large des véhicules de tourisme, qui s'est contracté de 20 % ce mois-là. Le Model Y de Tesla s'est classé 20e sur la liste des meilleures ventes, derrière les 37 869 unités du Xiaomi YU7. BYD a maintenu une part de marché de 27,2 % en 2025 avec 3,48 millions de véhicules, contre 6 % et 625 698 unités pour Tesla. La chute de janvier a suivi un fort décembre 2025, avec 93 843 unités vendues pour anticiper une taxe d'achat de 5 % rétablie le 1er janvier 2026. À la Gigafactory de Shanghai, 69 129 véhicules ont été produits en janvier, dont 73 % (50 644 unités) destinés à l'exportation, indiquant un pivot dans le rôle de l'usine. En matière de production, Tesla prévoit d'arrêter la fabrication de ses berlines Model S et Model X au deuxième trimestre 2026. Ces modèles ont contribué marginalement, avec 11 642 unités dans la catégorie « Autres modèles » (incluant S, X, Cybertruck et Semi) vendues au T4 2025, soit 2,8 % des livraisons totales. L'usine de Fremont, en Californie, réaffectera ses lignes pour le robot humanoïde Optimus, visant un million d'unités par an, comme annoncé par le PDG Elon Musk. Parallèlement, Tesla avance sur son camion Semi. Le 26 février, Musk a déclaré via le canal officiel des Gigafactories que le Semi devrait « espérons-le » arriver en Europe l'année prochaine. La production en série en Amérique du Nord commence en mars 2026 à la Gigafactory Nevada, visant 50 000 unités par an d'ici fin d'année. La production européenne suivra l'augmentation de cadence. Les commandes incluent plus de 100 véhicules d'UPS pour 2026 et de DHL Supply Chain. Cependant, la limite de poids de 40 tonnes pour les camions en Europe pose un obstacle ; la Commission européenne envisage de la relever à 44 tonnes pour les véhicules à zéro émission. Les analystes sont divisés : Gordon Johnson de GLJ Research vise 25,28 $ par action, tandis que Dan Ives de Wedbush prévoit 600 $. Le consensus est « Conserver », avec 11 Achat, 12 Conserver et 7 Vente. La valorisation de Tesla est de plus en plus liée aux initiatives d'IA comme Optimus et le Robotaxi (Cybercab), prévu en production en série en avril 2026 à la Gigafactory Texas, avec une version grand public à moins de 30 000 $ d'ici 2027 — sans volant ni pédales.
