Exchanges descentralizadas processaram mais de US$ 1,2 trilhão em futuros perpétuos por mês até o final de 2025, destacando uma mudança de ferramentas especulativas para infraestrutura central de DeFi. Segundo a Coinbase, essa evolução borra as linhas entre mercados tradicionais e finanças descentralizadas. Traders usam cada vez mais esses contratos para navegar em mercados spot planos em meio a uma integração crescente com protocolos de empréstimo e ações tokenizadas.
Em 2025, os futuros perpétuos passaram de um instrumento de nicho para traders agressivos a um elemento fundamental das finanças descentralizadas, permitindo o movimento de risco, alavancagem e até ativos tradicionais. A Coinbase observa que, à medida que os derivativos cripto amadurecem, esses contratos se tornaram essenciais para conectar mercados tradicionais e digitais.
Exchanges descentralizadas, ou DEXs, lidaram com mais de US$ 1,2 trilhão em volume de futuros perpétuos mensalmente no final do ano, com a Hyperliquid liderando entre as plataformas. Esse aumento ocorreu sem um rally tradicional de altcoins, levando os investidores a usar perps para retornos mais altos em mercados spot estagnados. A exposição especulativa atingiu quase 10% da razão de alavancagem geral das criptos antes de uma correção acentuada em outubro reduzi-la para 4%.
Além da especulação, os futuros perpétuos agora se integram a protocolos de empréstimo, pools de liquidez e sistemas de risco on-chain, tornando-os compostos em estruturas DeFi complexas. Isso permite gerenciamento dinâmico de risco, como hedge de volatilidade de ativos ou geração de rendimento por meio de estratégias estruturadas.
Um desenvolvimento notável é o surgimento de futuros perpétuos baseados em ações em versões tokenizadas de grandes ações, como as do S&P 500 ou Nasdaq. Esses oferecem aos investidores de varejo alavancagem semelhante à das criptos e acesso 24/7, contornando os horários padrão de mercado e potencialmente atraindo milhões para o comércio de ações globais. No geral, essa tendência reconfigura a paisagem cripto, conectando sistemas descentralizados e tradicionais de forma mais estreita.
