Le fonds Nationwide BNY Mellon Dynamic U.S. Core a réalisé un rendement de 2,19 % au quatrième trimestre 2025, sous-performant le gain de 2,66 % de l'indice S&P 500. Le fonds a maintenu une allocation cible de 90 % actions, 10 % obligations et 0 % liquidités pendant la période. Les facteurs de marché positifs incluaient une croissance économique supérieure aux attentes, des baisses de taux d'intérêt et des résultats d'entreprises solides.
Le fonds Nationwide BNY Mellon Dynamic U.S. Core (NMFAX) a affiché un rendement de 2,19 % pour sa classe IS au T4 2025, contre 2,66 % pour l'indice S&P 500. Ce résultat est survenu dans un contexte favorable aux actions, porté par une croissance meilleure que prévu, deux baisses de taux d'intérêt et des rapports de résultats d'entreprises solides. Les actions américaines ont globalement progressé, stimulées par une activité économique solide et des bénéfices d'entreprises robustes, malgré une volatilité liée aux incertitudes géopolitiques et aux attentes sur l'inflation. Le fonds a maintenu une allocation défensive en actions, avec une exposition cible actuelle de 90 % actions, 10 % obligations et 0 % liquidités. Il a continué à recourir à des options d'achat sur actions pour améliorer la convexité, aboutissant à une exposition moyenne aux actions implémentée de 100,2 % sur le trimestre. Cette approche visait à équilibrer le risque tout en capturant le potentiel de hausse du marché. À l'horizon, la prévision du fonds pour la croissance du bénéfice par action du S&P 500 sur les 12 prochains mois a été légèrement révisée à la baisse, à 7,8 %. Le commentaire met en exergue le focus du fonds sur un positionnement dynamique pour naviguer les signaux économiques en évolution, bien que des détails spécifiques sur les sélections d'obligations ou les stratégies d'options n'aient pas été développés dans le résumé. Notez que, bien que le titre fasse référence au T4 2025, certains textes du résumé mentionnent le T3 ; les chiffres de performance correspondent au contexte trimestriel fourni.