A Night Watch Investment Management LP reportou uma valorização líquida de taxas de 2,69% no primeiro trimestre de 2026. A empresa navegou pela volatilidade do mercado, impulsionada pelas narrativas sobre IA e pela guerra no Irã, destacando o desempenho sólido de posições como Brookdale e AAR Corp. Seu portfólio enfatiza empresas resilientes em meio a tensões geopolíticas.
A Night Watch Investment Management LP alcançou um retorno líquido de 2,69% no primeiro trimestre de 2026, apesar da elevada volatilidade do mercado. Janeiro e fevereiro viram mudanças em direção a empresas de ativos físicos, à medida que os investidores evitaram companhias impactadas pela IA, mas a guerra no Irã em março e o aumento dos preços do petróleo desencadearam uma correção, corroendo parte dos ganhos acumulados no ano, de acordo com a carta aos investidores da empresa, assinada pelo Diretor de Investimentos, Roderick van Zuylens, e pela Diretora de Operações, Eileen Ke. A empresa observou que não possui vantagem em prever eventos de curto prazo, como desenvolvimentos geopolíticos ou publicações políticas, focando em vez disso em empresas com melhorias de lucros iminentes e equipes de gestão acessíveis. A Brookdale Senior Living (BKD) entregou resultados fortes, com as ações subindo 75% desde setembro de 2025, após um impulso ativista por mudanças na gestão e otimização de ativos. A empresa antecipa uma escassez de residências para idosos à medida que a geração baby boomer completa 80 anos, sem novas construções desde 2017 devido ao excesso de oferta anterior, à COVID-19 e a problemas de pessoal, projetando dinâmicas favoráveis até 2030. A AAR Corp (AIR), representando cerca de 8,3% do portfólio, beneficiou-se de uma frota de aeronaves envelhecida e de uma mudança para serviços de margens mais altas; os contratos de defesa compõem agora 30% da receita, crescendo a uma taxa de 50%. A Marex (MRX) permanece como a principal participação, com 14,1%, lucrando com a volatilidade na compensação de futuros de petróleo e metais. A empresa vendeu sua posição na Copa Holdings (CPA) em meio aos picos de preços do petróleo causados pelo fechamento do Estreito de Ormuz. Outras participações importantes incluem o Distribution Solutions Group (8,6%), a Haypp (8,2%) e a Stride (5,0%). A Night Watch descreveu sua estratégia como focada em ações de valor com catalisadores, alta participação acionária por parte de insiders e nomes únicos para diversificação.