Night Watch Investment Management LP melaporkan kenaikan sebesar 2,69% setelah dikurangi biaya untuk kuartal pertama tahun 2026. Perusahaan berhasil melewati volatilitas pasar yang didorong oleh narasi kecerdasan buatan (AI) dan perang di Iran, dengan menyoroti kinerja kuat dari posisi seperti Brookdale dan AAR Corp. Portofolionya menekankan pada bisnis yang tangguh di tengah ketegangan geopolitik.
Night Watch Investment Management LP mencapai imbal hasil bersih sebesar 2,69% pada kuartal pertama tahun 2026, meskipun terjadi volatilitas pasar yang meningkat. Januari dan Februari menunjukkan pergeseran menuju bisnis aset fisik karena investor menghindari perusahaan yang terdisrupsi oleh AI, namun perang di Iran pada bulan Maret dan kenaikan harga minyak memicu koreksi yang mengikis sebagian keuntungan tahun berjalan, menurut surat investor perusahaan yang ditandatangani oleh Chief Investment Officer Roderick van Zuylens dan Chief Operating Officer Eileen Ke. Perusahaan mencatat tidak memiliki keunggulan dalam memprediksi peristiwa jangka pendek seperti perkembangan geopolitik atau cuitan kebijakan, dan lebih berfokus pada perusahaan dengan peningkatan laba yang akan datang serta tim manajemen yang aksesibel. Brookdale Senior Living (BKD) memberikan hasil yang kuat, dengan saham naik 75% sejak September 2025 menyusul dorongan aktivis untuk perubahan manajemen dan optimalisasi aset. Perusahaan mengantisipasi kekurangan hunian lansia seiring dengan generasi baby boomer yang menginjak usia 80 tahun, dengan tidak adanya konstruksi baru sejak 2017 akibat kelebihan pasokan sebelumnya, COVID-19, dan masalah kepegawaian, memproyeksikan dinamika yang menguntungkan hingga 2030. AAR Corp (AIR), yang mencakup sekitar 8,3% dari portofolio, diuntungkan dari armada pesawat yang menua dan pergeseran ke layanan dengan margin yang lebih tinggi; kontrak pertahanan kini mencakup 30% dari pendapatan, yang tumbuh sebesar 50%. Marex (MRX) tetap menjadi kepemilikan utama sebesar 14,1%, mendapatkan keuntungan dari volatilitas dalam kliring berjangka untuk minyak dan logam. Perusahaan telah melepas posisi Copa Holdings (CPA) di tengah lonjakan harga minyak akibat penutupan Selat Hormuz. Kepemilikan utama lainnya termasuk Distribution Solutions Group (8,6%), Haypp (8,2%), dan Stride (5,0%). Night Watch mendeskripsikan strateginya sebagai menargetkan saham bernilai dengan katalis, kepemilikan orang dalam yang tinggi, dan nama-nama unik untuk diversifikasi.