Night Watch Investment Management LPは、2026年第1四半期の純利益が2.69%となったと報告した。同社はAI関連の話題やイランでの戦争に起因する市場の変動を乗り切り、BrookdaleやAAR Corpといった銘柄が好調なパフォーマンスを見せた。ポートフォリオは、地政学的緊張が高まる中、回復力のある企業に重点を置いている。
Night Watch Investment Management LPは、市場のボラティリティが高まる中、2026年第1四半期に2.69%の純利益を達成した。同社の最高投資責任者Roderick van Zuylens氏と最高執行責任者Eileen Ke氏が署名した投資家向けレターによると、1月と2月はAIに脅かされる企業を回避する投資家によって物理的な資産を持つ企業へとシフトが進んだが、3月のイランでの戦争勃発と原油価格の上昇が調整を引き起こし、年初来の利益の一部を押し下げたという。同社は、地政学的な動向や政策に関連するツイートのような短期的な事象を予測することに強みはないとし、代わりに来たる収益改善が見込まれる企業や、アクセスしやすい経営陣を持つ企業に焦点を当てていると述べた。Brookdale Senior Living (BKD) は、経営陣の刷新と資産最適化を求めるアクティビストの働きかけにより、2025年9月から株価が75%上昇するという強い結果を出した。同社は、ベビーブーム世代が80歳を迎える一方で、供給過剰や新型コロナウイルス、人手不足を背景に2017年以降新規建設が行われていないことからシニア向け住宅不足が予想されるとし、2030年まで有利な力学が働くと見込んでいる。AAR Corp (AIR) はポートフォリオの約8.3%を占め、航空機群の老朽化と高利益率のサービスへの移行が追い風となり、防衛関連契約が収益の30%を占めるまで成長し、その成長率は50%に達している。Marex (MRX) は全体の14.1%を占める筆頭銘柄であり、原油や金属の先物清算におけるボラティリティから利益を得ている。同社は、ホルムズ海峡封鎖による原油価格の高騰を受け、Copa Holdings (CPA) のポジションを売却した。その他の主要保有銘柄には、Distribution Solutions Group (8.6%)、Haypp (8.2%)、Stride (5.0%)が含まれる。Night Watchは、同社の戦略を、カタリスト（触媒）を持つバリュー株、高いインサイダー保有率、そして分散投資のためのユニークな銘柄を狙うものと説明している。