Night Watch Investment Management LP reportó una apreciación del 2,69% neta de comisiones para el primer trimestre de 2026. La firma sorteó la volatilidad del mercado impulsada por las narrativas sobre la IA y la guerra en Irán, destacando los buenos resultados de posiciones como Brookdale y AAR Corp. Su cartera enfatiza negocios resilientes en medio de las tensiones geopolíticas.
Night Watch Investment Management LP logró una rentabilidad neta del 2,69% en el primer trimestre de 2026, a pesar de la mayor volatilidad del mercado. Enero y febrero vieron desplazamientos hacia negocios de activos físicos a medida que los inversores evitaban las empresas afectadas por la IA, pero la guerra en Irán y el aumento de los precios del petróleo en marzo provocaron una corrección, erosionando algunas de las ganancias en lo que va de año, según la carta a los inversores de la firma firmada por el director de inversiones Roderick van Zuylens y la directora de operaciones Eileen Ke. La firma señaló que no tiene ventaja en la predicción de eventos a corto plazo como acontecimientos geopolíticos o tuits sobre políticas, centrándose en su lugar en empresas con mejoras inminentes en sus resultados y equipos directivos accesibles. Brookdale Senior Living (BKD) obtuvo resultados sólidos, con sus acciones subiendo un 75% desde septiembre de 2025 tras una presión activista para realizar cambios en la gestión y optimización de activos. La firma prevé una escasez de residencias para mayores a medida que los baby boomers cumplan 80 años, ante la falta de nuevas construcciones desde 2017 debido al exceso de oferta previo, el COVID-19 y problemas de personal, proyectando dinámicas favorables hasta 2030. AAR Corp (AIR), con aproximadamente un 8,3% de la cartera, se benefició del envejecimiento de la flota aérea y de un cambio hacia servicios de mayor margen; los contratos de defensa comprenden ahora el 30% de sus ingresos, con un crecimiento del 50%. Marex (MRX) sigue siendo la principal participación con un 14,1%, beneficiándose de la volatilidad en la compensación de futuros de petróleo y metales. La firma vendió su posición en Copa Holdings (CPA) debido a las subidas del precio del petróleo por el cierre del Estrecho de Ormuz. Otras participaciones importantes incluyen Distribution Solutions Group (8,6%), Haypp (8,2%) y Stride (5,0%). Night Watch describió su estrategia como dirigida a acciones de valor con catalizadores, alta propiedad de información privilegiada y nombres únicos para la diversificación.