Die Bundespolizei führt eine Reihe von Operationen gegen Banco Master durch, das Daniel Vorcaro gehört, wegen Verdachts auf Finanzbetrug, Geldwäsche und unregelmäßige Nutzung öffentlicher Mittel. Die Untersuchungen umfassen den Verkauf von Krediten ohne Deckung und Investitionen von Pensionsfonds in Wertpapiere der Bank. Derweil verzögern Vakanzstellen in der CVM-Direktion verwandte Urteile.
Banco Master, kontrolliert von Daniel Vorcaro, steht im Zentrum eines der größten Bankenskandale Brasiliens, mit Ermittlungen der Bundespolizei (PF), die 2025 begannen. Die Operation Compliance Zero, gestartet am 18. November 2025, untersucht die Erstellung nicht existierender Kreditportfolios im Wert von 12,2 Milliarden R$, verkauft an BRB (Banco de Brasília). In der zweiten Phase im Januar 2026 lag der Fokus auf Fonds, die faule Aktiva kauften, wie Zertifikate der extincten Besc. nnOperation Carbono Oculto aus August 2025 untersucht Verbindungen zum PCC über Reag Investimentos, im Besitz von João Carlos Mansur, und Fonds wie Astralo 95, insgesamt 102,4 Milliarden R$. Reag wies Verbindungen zur organisierten Kriminalität zurück und erklärte, mit den Behörden zu kooperieren. nnEine weitere Untersuchung prüft Vorcaros versteckte Beteiligung an BRB über Fonds wie Borneo und Deneb, was Interessenkonflikte bei Käufen von Master-Portfolios andeuten könnte. Vorcaros Verteidigung behauptet, die Beteiligung sei ordnungsgemäß registriert. nnOperation Zona Cinzenta zielt auf Investitionen von Pensionsfonds in Master-Wertpapiere ab, wie 400 Millionen R$ von Amprev (Amapá) und 970 Millionen R$ von Rioprevidência (Rio de Janeiro). Mindestens sechs Bundesstaaten führen laufende Untersuchungen durch. nnUntersuchungen zu BRB deuten auf betrügerische Verwaltung nach einem von der Zentralbank im September 2025 abgelehnten Übernahmeangebot von Master hin. Fictor, das ebenfalls den Kauf versuchte, wird wegen Finanzdelikten untersucht und stellte im Februar 2026 mit 4,2 Milliarden R$ Schulden einen Antrag auf gerichtliche Sanierung. nnVorcaro bestreitet Straftaten und führt die Probleme auf eine Liquiditätskrise durch regulatorische Änderungen zurück. Währenddessen hat die CVM mit drei von fünf vakanten Direktorensitz seit Ende 2024 einen Rückstand von 828 Verfahren, einschließlich der Fälle Master und Reag, was Urteile verzögert. Der Senat hat keine Anhörungen für Kandidaten wie Otto Lobo terminiert, dessen Ernennung wegen bankfreundlicher Entscheidungen angezweifelt wird.
