Saham Tesla tetap tidak banyak berubah selama dua bulan terakhir, ditutup pada $438.07 pada 2 Januari 2026, mirip dengan levelnya pada 6 November 2025. Investor memanfaatkan stabilitas ini dengan menjual opsi put di luar uang untuk imbal hasil hingga 3,2%. Namun, analis HSBC memperingatkan potensi penurunan 70%, mengutip kegagalan varian kendaraan standar.
Saham Tesla Inc. (TSLA) menunjukkan sedikit pergerakan dalam beberapa bulan terakhir. Saham ditutup pada $445.91 pada 6 November 2025, dan $438.07 pada 2 Januari 2026, menandai kinerja datar meskipun kenaikan ringan 1,77% dari $430.46 pada bulan sebelumnya.
Di tengah stagnasi ini, pedagang opsi menemukan peluang dalam penjualan put di luar uang (OTM) jangka pendek. Misalnya, opsi put kadaluarsa 6 Februari 2026 dengan harga strike $410—6,4% di bawah penutupan saat ini—menawarkan premi midpoint $13.23. Ini diterjemahkan menjadi imbal hasil langsung 3.226% bagi penjual yang mengamankan $41.000 kolateral per kontrak, mengumpulkan $1.323 di muka. Titik impas berada di $396.77, memberikan perlindungan penurunan 9,4% dari $438.07. Strategi serupa di Desember 2025 menghasilkan 2.637% pada put strike $405, yang kadaluarsa tanpa nilai karena saham tetap stabil.
Selama dua bulan, permainan berturut-turut bisa mengakumulasi $2.391 per kontrak, secara efektif menurunkan titik impas menjadi $386.09, atau 11,9% di bawah level saat ini. Pendukung mencatat bahwa bahkan jika ditugaskan, investor dapat menjual call tertutup OTM untuk mengimbangi kerugian tanpa menjual saham. Pendekatan ini cocok untuk pemegang yang ada mencari pendapatan dan pendatang baru menunggu penurunan.
Berlawanan dengan optimisme ini, analis HSBC Michael Tyndall mempertahankan peringkat Reduce dengan target harga $131, menyiratkan penurunan 70% dari $438.07. Ia berpendapat bahwa varian standar Tesla gagal menjembatani kesenjangan pasar, seperti yang diuraikan dalam catatan 4 Januari 2026. Risiko termasuk penurunan tajam yang menyebabkan penugasan dan kerugian belum direalisasi di bawah titik impas, meskipun premi kumulatif menawarkan bantalan dalam kondisi datar.
