Teslas akt har en historia av skarpa nedgångar, och analytiker lyfter nu fram intensifierande utmaningar som kan utlösa ytterligare fall. Nyckelfrågor inkluderar marginaltryck från priskonkurrens, eroderande marknadsandel i Kina och produktionsproblem med Cybertruck och 4680-batterier. Dessa faktorer hotar bolagets tillväxtberättelse mitt i redan ansträngd ekonomi.
Teslas aktier har upplevt betydande volatilitet, med ras över 30 % på mindre än två månader vid åtta tillfällen de senaste åren. Sådana korrigeringar har utplånat miljarder i börsvärde och understryker aktiens sårbarhet för plötsliga skiften. nnEn stor risk är den eskalerande priskriget i bilsektorn, som pressat bruttomarginalerna till lägsta nivån på 4,5 år i januari 2025. I fjärde kvartalet 2025 sjönk intäkterna per fordon med cirka 10 % år över år, vilket bidrog till 8 % lägre bilintäkter trots 2 % högre leveranser. Detta indikerar djupa prissänkningar för att upprätthålla försäljningsvolym, vilket potentiellt leder till ytterligare sänkningar av vinsten per aktie efter Q4-missen. Effekten är omedelbar och kan förstärkas i första kvartalet 2026, påverka globala bilsälj. nnI Kina, en avgörande tillväxtmarknad, sjönk Teslas andel i nya energifordon till 4,9 % 2025 från 6,0 % föregående år, enligt rapporter i januari 2026. Detaljhandelsförsäljningen i regionen minskade 4,8 % år över år, i skarp kontrast till konkurrenter som Geely Auto med 81,3 % ökning. Denna erosion, pågående och troligen förvärras första halvåret 2026, underminerar Teslas långsiktiga värderingsprémie. nnProduktionsutmaningar med Cybertruck och 4680-batterier tillkommer. En nyckellevrantör, L&F Co., skar ner värdet på en 2,9 miljarder dollar katodleveransavtal med över 99 % till endast 7 386 dollar i december 2025, signalerande efterfrågebrist. Cybertruck-försäljningen uppskattas till 20 000–25 000 enheter årligen, långt under 250 000 enheters kapacitet. Dessa problem kan leda till nedskrivningar av kapitalutgifter och hindra intäkter från nya produkter nästa två kvartal. nnHistoriskt har Teslas akt fallit 54 % i 2018-korrigeringen, 61 % under covid-kraschen och 74 % vid inflationschocken. Aktuella finanser visar tillväxt i intäkter senaste tolv månaderna på -1,6 %, treårsgenomsnitt 9,3 %. Fritt kassaflödesmarginal 7,1 %, rörelsemarginal 5,1 % och P/E-tal 278,0. Dessa risker belyser aktiens exponering även i gynnsamma marknadsförhållanden.
