Tras las aprobaciones de cartas en diciembre de 2025 para empresas de cripto, la OCC ha cerrado los comentarios sobre reglas propuestas que aclaran actividades de bancos fiduciarios nacionales, mientras la CFTC emitió directrices que permiten stablecoins como colateral de margen. Los grupos bancarios siguen criticando las cartas como arbitraje regulatorio y 'Franken-charters', exigiendo salvaguardas.
Basándose en las aprobaciones condicionales de la OCC en diciembre de 2025 para cartas de bancos fiduciarios nacionales otorgadas a filiales de Ripple, Circle, Paxos, BitGo y Fidelity —centradas en la custodia de activos digitales—, la agencia cerró recientemente el período de comentarios sobre un aviso de propuesta de regla (NPRM) para aclarar las actividades permisibles bajo 12 CFR 5.20. Esto reemplaza 'actividades fiduciarias' por el concepto más amplio de 'operaciones de una compañía fiduciaria y actividades relacionadas', codificando prácticas para bancos fiduciarios que custodian casi 2 billones de dólares en activos sin funciones bancarias principales. Los grupos bancarios han intensificado su oposición. La Conference of State Bank Supervisors (CSBS) argumentó que las cartas fiduciarias deben priorizar roles fiduciarios, con su presidente Brandon Milhorn calificando las propuestas de cartas cripto como 'Franken-charters' y negando la amplia autoridad de la OCC. La American Bankers Association (ABA) buscó prohibir el uso de 'bank' en los nombres de entidades no tradicionales para evitar confusiones. Joseph Cox, exsupervisor de la Reserva Federal, destacó cómo estas cartas permiten a las empresas eludir las restricciones de la Bank Holding Company Act que enfrentan bancos tradicionales como Wells Fargo, creando un problema de 'igualdad de condiciones'. Complementando los esfuerzos de la OCC, las directrices de la CFTC de febrero de 2026 —que amplían las aclaraciones de diciembre de 2025— permiten a los comerciantes de futuros usar stablecoins de pago emitidas por bancos fiduciarios nacionales como margen, integrando activos tokenizados en derivados. Cox señaló el interés de los bancos en la custodia para ETF de Bitcoin y fondos tokenizados con rendimiento, equilibrando innovación con riesgos como la propagación de tensiones de mercado. Anchorage Digital Bank, N.A. (cartas en 2021), ejemplifica servicios como custodia, staking y gobernanza.
