Analis Wolfe Research Emmanuel Rosner mengeluarkan catatan optimis tentang bisnis robotaxi Tesla, memproyeksikan pendapatan tahunan $250 miliar pada 2035 dengan asumsi tertentu. Meskipun menyoroti potensi jangka panjang, Rosner memperingatkan tentang biaya jangka pendek dan risiko valuasi tinggi bagi investor. Laporan tersebut juga membahas potensi upside dari robot humanoid Optimus Tesla dan lisensi Full Self-Driving.
Dalam catatan penelitian baru-baru ini, analis Wolfe Research Emmanuel Rosner menggambarkan 2026 sebagai “tahun kaya katalis” bagi Tesla, didorong oleh ekspansi operasi robotaxi dan kemajuan teknologi otonom. Model Rosner membayangkan pendapatan robotaxi Tesla mencapai $250 miliar per tahun pada 2035, berdasarkan penetrasi 30% kendaraan otonom, perusahaan menguasai 50% pangsa pasar, dan model harga $1 per mil. Skenario ini akan mendukung nilai ekuitas $2,75 triliun untuk Tesla, setara dengan sekitar $900 miliar dalam nilai saat ini atau sekitar $250 per saham. Rosner mencatat potensi pertumbuhan tambahan dari robot humanoid Optimus dan lisensi Full Self-Driving (FSD), menyatakan, “Optimus dan lisensi FSD akan mendukung upside tambahan yang lebih besar.” Untuk Optimus, produksi massal diharapkan dimulai akhir 2026, meskipun kontribusi pendapatan signifikan tidak diantisipasi hingga akhir 2027 paling awal, dengan tantangan peningkatan produksi. Namun, analis tersebut meredam antusiasme dengan kekhawatiran jangka pendek. Tesla berencana meluncurkan robotaxi di tujuh pasar baru selama paruh pertama 2026, memperluas armadanya dari sekitar 250 kendaraan menjadi 7.200. Pertumbuhan ini diproyeksikan menghasilkan kerugian $500 juta untuk bisnis robotaxi tahun depan, dengan break-even tidak diharapkan hingga 2027 dan potensi pendapatan sekitar $30 miliar pada 2030. Rosner menulis, “... Meskipun kami memiliki kekhawatiran tentang pendapatan jangka pendek, kami tetap konstruktif secara taktis, dengan aliran katalis yang stabil di depan.” Kapitalisasi pasar saat ini Tesla sebesar $1,25 triliun mencerminkan valuasi premium, diperdagangkan pada 192 kali laba maju di tengah kesulitan bisnis kendaraan listrik inti dan berakhirnya insentif AS seperti kredit pajak federal $7.500. Investor harus mempertimbangkan risiko seperti persaingan, penskalaan armada, pencapaian self-driving tanpa pengawasan penuh, dan hambatan regulasi, yang dapat menghambat kemajuan di sektor nascent ini.
