Tesla melaporkan pendapatan Q3 2025 sebesar $28,1 miliar, melebihi ekspektasi, tetapi EPS yang disesuaikan sebesar $0,50 gagal memenuhi perkiraan di tengah penurunan laba bersih 37%. Pengiriman kendaraan mencapai rekor 497.099 unit, didorong oleh pembeli AS yang terburu-buru sebelum kredit pajak EV kedaluwarsa. Segmen penyimpanan energi tumbuh tajam, dengan penyebaran mencapai 12,5 GWh.
Laporan keuangan kuartal ketiga 2025 Tesla, yang dirilis pada 23 Oktober, menyoroti gambaran kompleks pertumbuhan dan tantangan. Pendapatan naik 12% tahun-ke-tahun menjadi $28,1 miliar, melebihi perkiraan Wall Street sebesar $26,4 miliar, menandai peningkatan pertama dalam tiga kuartal. Kenaikan ini didorong oleh pelanggan AS yang mempercepat pembelian kendaraan listrik menjelang berakhirnya manfaat pajak federal pada September, yang mengakibatkan pengiriman rekor 497.099 unit dibandingkan produksi 447.450 unit. Pengiriman berlebih dibandingkan produksi menandakan kemajuan dalam mengurangi penumpukan inventaris.
Namun, profitabilitas melemah secara signifikan. Laba per saham yang disesuaikan mencapai $0,50, di bawah ekspektasi $0,55, sementara laba bersih turun 37% dari tahun sebelumnya karena harga kendaraan yang lebih rendah, lonjakan 50% dalam biaya operasional dari investasi AI dan R&D, serta penurunan 44% dalam pendapatan kredit regulasi bermargin tinggi. Margin operasional turun menjadi 5,8% dari 10,8% setahun yang lalu, diperburuk oleh lebih dari $400 juta dalam biaya tarif. Saham turun lebih dari 5% dalam perdagangan awal hari berikutnya, setelah penurunan awal 3% setelah jam kerja.
Perkembangan positif termasuk bisnis penyimpanan energi, di mana penyebaran mencapai 12,5 GWh, naik lebih dari 80% tahun-ke-tahun, dengan pendapatan melonjak 44% menjadi $3,4 miliar. Pertumbuhan ini, yang dipimpin oleh peningkatan produksi Megafactory Shanghai dan solusi modular Megablock baru, menggarisbawahi diversifikasi Tesla ke infrastruktur energi bersih. Arus kas bebas mencapai hampir rekor $4 miliar, memperkuat cadangan kas menjadi $41,6 miliar.
Di bidang otonomi, Tesla mulai meluncurkan Full Self-Driving versi 14 pada Oktober, memperluas operasi robotaxi di Bay Area dan Austin, dan melaporkan lebih dari 6 miliar mil FSD yang diawasi secara kumulatif. Tingkat adopsi FSD mencapai 50-60% untuk Model S dan X, dan 20-30% untuk Model 3 dan Y, didukung oleh langganan $99 per bulan. Pendapatan layanan dan lainnya tumbuh 25% menjadi $3,5 miliar. Margin otomotif tanpa kredit membaik sedikit menjadi 15,4%.
Tesla juga menambahkan lebih dari 3.500 stasiun Supercharger, memperluas jaringan 18% tahun-ke-tahun menjadi sekitar 70.000 di seluruh dunia per Juni. Varian kendaraan baru, termasuk Model 3 dan Y Standar untuk pasar pasca-kredit dan Model Y Long Wheelbase di China, bertujuan untuk mempertahankan permintaan. Wall Street mempertahankan konsensus Hold pada saham, dengan target harga rata-rata $375,63, yang menyiratkan penurunan sekitar 16% dari level saat ini, di tengah valuasi sekitar 265 kali laba yang diharapkan.
