Las acciones de Tesla recibieron un fuerte respaldo de la firma de Wall Street Melius, que las etiquetó como una inversión 'must own' en una nota publicada a principios de esta semana. El analista Rob Wertheimer destacó el liderazgo de Tesla en tecnología de conducción autónoma y autonomía como impulsores clave del crecimiento futuro. Esta perspectiva positiva contrasta con opiniones bajistas que citan entregas en declive y competencia intensificándose.
Las acciones de Tesla (TSLA) subieron más del 6% hasta alrededor de $416 el lunes, tras una nota alcista de Melius Research. El analista Rob Wertheimer describió a Tesla como posicionada para liderar en tecnologías que cambiarán el mundo, como autos de conducción autónoma, autonomía y servicios Robotaxi. Argumentó que 'el mundo está a punto de cambiar, dramáticamente', con la autonomía representando un sector de $7 billones, que podría transferir cientos de miles de millones en valor a Tesla. Wertheimer enfatizó las ventajas de Tesla, incluyendo su enorme piscina de datos de vehículos, el cambio a redes neuronales de extremo a extremo en 2021 y 2022, y el próximo chip AI5 para un despliegue más amplio en 2027. Notó que solo 'decenas de miles' han experimentado Full Self-Driving (FSD) versión 14, prediciendo que la adopción generalizada 'sorprenderá a la mayoría de la gente'. Melius ve a Tesla como la única verdadera ganadora en la industria, afirmando: 'Nuestro punto no es que Tesla esté en riesgo, es que todos los demás lo están'.
Este optimismo se alinea con otras actualizaciones recientes de analistas. Piper Sandler reafirmó un objetivo de precio de $500 tras recorrer la Fábrica de Fremont y probar FSD v14, llamándolo 'verdaderamente impresionante' y posiblemente 'mejor conduciendo que el estadounidense promedio'. Stifel elevó su objetivo a $508, citando avances en el despliegue de robotaxi en 8-10 ciudades principales para finales de 2025, incluyendo Austin sin conductores de seguridad. TD Cowen mantuvo un objetivo de $509 tras una visita a Giga Texas. Los resultados del T3 de Tesla superaron expectativas con $0.50 EPS frente a $0.48 consenso y $28.10 mil millones en ingresos contra $24.98 mil millones pronosticados.
Sin embargo, persisten los desafíos. Las entregas cayeron un 6% en los primeros nueve meses de 2025, la cuota de mercado de VE en EE.UU. bajó al 38% en agosto desde el 80%, y el crecimiento global fue negativo en -11% de enero a agosto. Análisis bajistas señalan el enfoque dividido del CEO Elon Musk en múltiples empresas, problemas de reputación por política partidista y falta de foso competitivo duradero ante rivales crecientes como BYD. Un estudio del National Bureau of Economic Research sugirió que las ventas podrían haber sido 67-83% más altas sin polarización. La valoración sigue alta en 191.9x P/E forward y cerca de 270x trailing, con capitalización de mercado alrededor de $1.34 billones.
El interés institucional continúa, ya que Nomura aumentó su participación un 4.2% a 1.17 millones de acciones por valor de $373.6 millones. A pesar de ventas internas totalizando $75.6 millones en tres meses, analistas como los de Melius ven que el impulso de autonomía de Tesla supera los vientos en contra a corto plazo.
