미국과 이스라엘의 이란 공습 후 KOSPI 지수가 극심한 변동성을 보이며 '코리아 디스카운트'를 심화시키고 있다고 KB금융그룹의 피터 S. 김 글로벌 투자 전략가가 지적했다. 3월 3일 지수는 7.24% 급락했고, 5일에는 9.63% 급등했다. 김氏は 한국 개인투자자들의 단기 고위험 거래가 주요 원인이라고 밝혔다.
홍콩 제프리스 아시아 포럼에서 피터 S. 김 KB금융그룹 글로벌 투자 전략가는 최근 KOSPI의 극심한 변동성이 한국 주식의 만성적 저평가인 '코리아 디스카운트'를 지속시킨다고 설명했다. 김氏は KB증권 글로벌사업본부장으로 30년 이상 업계 경험을 지녔다. 미국과 이스라엘의 이란 대규모 공습 후 3월 3일 첫 거래일에 KOSPI는 7.24% 하락하며 매도 측 서킷브레이커가 발동됐고, 다음 날 최대 12%까지 떨어져 2001년 9·11 테러 후 하락폭을 넘어섰다. 5일에는 9.63% 상승하며 사상 최대 일일 상승폭을 기록, 매수 측 서킷브레이커가 작동했다. 김氏は 한국 개인투자자들의 고위험 단기 거래와 레버리지 사용, 올해 사이드카 9회 발동으로 기관투자자 헤징이 어렵다고 지적했다. “외국인 투자자들은 이게 당황스럽다. 작은 시장도 아닌 지수가 5~6%씩 흔들리다니?”라고 말했다. 기업 지배구조 외에 변동성이 더 과소평가된 요인이라고 덧붙였다. 2025년 KOSPI는 연말 대비 75.89% 상승, 올해(2026년 목요일까지) 33.7% 추가 상승했으나 KB증권은 2년 내 7,500포인트 도달을 전망한다. 김氏は 작년 8월 이후 반도체 추종 핫머니 유입을 경계하며 “장기 안정 자본(sticky money)”이 필요하다고 강조했다. 정부의 KOSPI 5,000 목표와 지배구조 개혁, 레버리지 ETF 도입 등에 회의적이다.
