À medida que 2025 se aproxima do fim, as ações da Tesla subiram 25,29% no ano apesar de quedas recentes e falhas nos lucros. Analistas oferecem previsões variadas, com casos de alta destacando o crescimento impulsionado por IA em robotáxis e robótica, enquanto ursos apontam para concorrência intensificada em VE e erosão da participação de mercado. O futuro da empresa depende da execução de planos ambiciosos em autonomia e além de veículos tradicionais.
Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) encerrou 2025 com ganho de 25,29% nas ações, embora tenha perdido 2,59% nas últimas cinco sessões de negociação após alta de 3,53% nas cinco anteriores. O rali do início do verão foi moderado por uma venda induzida por IA no final de outubro e novembro. Em 22 de outubro de 2025, a Tesla reportou receita do terceiro trimestre de US$ 28,1 bilhões, aumento de 12% ano a ano, mas lucro por ação de 50 centavos perdeu estimativas de 54 centavos, e o lucro líquido caiu 37% para US$ 1,37 bilhão.
No caso otimista, o crescimento da Tesla está ligado ao Cybertruck, tecnologia Full Self-Driving (FSD), rede de robotáxis e robô humanoide Optimus. O Cybertruck foi destaque no evento de robotáxis da Tesla, com potencial de expansão auxiliado pelas ligações de Elon Musk à administração Trump. Analistas como Dan Ives da Wedbush Securities veem ações atingindo US$ 550, upside de 33,67% dos níveis atuais, enquanto Cathie Wood da ARK Invest projeta US$ 2.600 até 2029, citando mercado de ride-hailing autônomo de múltiplos trilhões. Optimus poderia impulsionar re-aceleração para crescimento de 25-30% até 2030, segundo algumas visões, e o Master Plan IV de Musk sugere que pode representar 80% das vendas futuras. Atualizações recentes de analistas incluem alvo da Stifel de US$ 483 (de US$ 440, Compra), Canaccord US$ 490 (de US$ 333, Compra), Mizuho US$ 450 (de US$ 375, Outperform), Benchmark US$ 475 (de US$ 350, Compra) e Goldman US$ 315 (de US$ 285, Neutro). O novo pacote de remuneração de US$ 1 trilhão de Musk incentiva crescimento agressivo em IA e robótica.
O caso pessimista enfatiza as lutas do negócio principal de VE da Tesla. Como terceiro maior fabricante global de VE atrás de duas empresas chinesas, sua participação de mercado nos EUA caiu para 40% das vendas de VE novas. Desafios incluem créditos fiscais de VE expirados, vendas em queda na China, previsões de crescimento negativas, margens erodidas e linha de produtos obsoleta. Um recall do Cybertruck em março de 2025 afetou quase todas as unidades devido a riscos de colisão, e a Tesla liderou a lista do Insurance Institute for Highway Safety para acidentes fatais em 5,6 por bilhão de milhas versus média de 2,8. Protestos e vandalismo atingiram a marca globalmente, enquanto vendedores institucionais superaram compradores 2.177 a 1.605 no último ano, com propriedade em 48,12% e 118 fundos liquidando posições. A concorrência se intensificou em abril de 2025 com o lançamento da Slate, apoiada por Jeff Bezos, de VEs de US$ 30.000 faturados como 'anti-Tesla'. UBS mantém rating de Venda com alvo de US$ 215.
No caso base, vendas de VE de curto prazo e modelos acessíveis potenciais como o Model Q rumores fornecem estabilidade, com Tesla negociando a 235,25 vezes P/E forward e 16,80 vezes P/S, visto como ligeiramente subvalorizado. Controvérsias políticas do envolvimento de Musk, incluindo seu papel no Department of Government Efficiency, adicionam incerteza, embora seu histórico de inovação fortaleça o otimismo entre os touros.
