Com base nos recentes quedas de vendas nos EUA e Europa e atividade de insiders (ver cobertura anterior), o UBS Group em 5 de janeiro de 2026 reafirmou sua classificação de 'venda' na Tesla (TSLA) com alvo de preço de US$ 247—implicando 45% de desvalorização de US$ 451,43. O analista Joseph Spak citou entregas perdidas no T4 (418.000 vs. 423.000 esperadas), BYD ultrapassando como principal produtor de VE e apostas de crescimento como robotaxi/Optimus já embutidas na elevada avaliação.
O analista do UBS Joseph Spak reiterou a classificação de 'venda' em meio à segunda queda anual consecutiva de entregas da Tesla, quedas intensificadas nos embarques da fábrica chinesa e competição no mercado de VE. O T4 ficou aquém com ~418.000 veículos, após queda de 23% YoY nos EUA em novembro para 39.800 unidades (coberto anteriormente).
Consenso de analistas é 'Manter' com alvo médio de US$ 406,47 (1 Compra Forte, 20 Compra, 14 Manter, 9 Venda), ligeiramente acima dos US$ 399 recentes. Contrastes incluem Compra de US$ 520 da New Street (23 out. 2025) e Compra de US$ 500 do Deutsche Bank (19 dez. 2025). Vendas recentes de insiders pelo diretor Kimbal Musk (9 dez.) e CFO Vaibhav Taneja (8 dez.) adicionam cautela.
Fundamentos da Tesla: valor de mercado de US$ 1,50 tri, P/L 300,96, 66,20% propriedade institucional. Lucros do T3 2025 superaram (US$ 0,50 EPS vs. US$ 0,48 est., US$ 28,1 bi receita vs. US$ 25,0 bi) mas EPS caiu YoY de US$ 0,72. Positivos como implantações de energia e progresso FSD são compensados por riscos de alta avaliação.
