有名投資家マイケル・バリ氏は、最近テスラ株を「ばかげて過大評価されている」と呼んだにもかかわらず、テスラ株にベットしていないことを明確にした。これは同電気自動車メーカーが2025年第4四半期および通年で異例に弱い納車見通しを発表した時期と重なる。バリ氏の姿勢は、この変動の激しい株のショートの難しさを浮き彫りにしている。
『ビッグ・ショート』で知られるマイケル・バリ氏は、2025年12月31日にXでの質問に対し、単に「私はショートしていません」と回答した。この否定は、同週初めのSubstack投稿に続くもので、そこで彼は「テスラの販売が落ちている。ばかげて過大評価された株だ」と書き、「ショートするのは危険で、プットオプションは高価だ」と警告した。
テスラがアナリストの納車見通しを独自に集計した発表は投資家を動揺させた。同社は第4四半期に42万2850台を予測、前年比15%減。2025年通年では平均約160万台の見通しで、2024年から8%減少し、2年連続の年間減少となる見込みだ。納車数はテスラの販売の主な代理指標だが、株主向け通信では厳密に定義されていない。
このニュースは12月30日月曜日の供給更新の失望の中でテスラ株の下落に寄与した。株価は12月16日に過去最高値の489.88ドルで引けたが、水曜午後には1株約453ドルで取引された。バリ氏は2021年5月に13F提出書類で明らかになった5億3000万ドルのテスラに対するショートポジションを取っていたが、数カ月後に閉じた。
他の著名なショートセラーも同様の慎重さを共有している。『ビッグ・ショート』のもう一人の人物ダニー・モーゼ氏は2024年にテスラポジションを閉じ、メガキャップテック株に逆張りするには収益成長のさらなる減速が必要だと述べた。パートナーのポーター・コリンズ氏はテスラを、小売投資家の投機とイーロン・マスクへの称賛に駆動される「ミーム株」と表現した。
テスラは販売鈍化、激化する競争——特に中国EVメーカーから——とマスクの政治活動に結びつくボラティリティに直面している。それでも株価評価はロボットタクシーや自動運転などの将来展望に依存し続けている。