A Tesla cortou seu acordo de fornecimento com a empresa sul-coreana L&F Co. em quase 99%, de US$ 2,9 bilhões para US$ 6.800, para materiais catódicos de alto níquel usados nas células de bateria 4680 problemáticas do Cybertruck. A revisão, protocolada em 29 de dezembro de 2025, reflete demanda fraca, problemas de produção e mudanças no mercado de VE, impactando as ações da L&F e destacando desafios maiores para as ambições de baterias da Tesla.
A fornecedora sul-coreana de materiais para baterias L&F Co. divulgou em um arquivamento regulatório de 29 de dezembro de 2025 que seu contrato de fevereiro de 2023 com a Tesla — originalmente no valor de 3,83 trilhões de won sul-coreanos (~US$ 2,9 bilhões)— foi reduzido para apenas 9,73 milhões de won (~US$ 6.800-US$ 7.400 dependendo das taxas de câmbio). O acordo abrangia materiais catódicos de alto níquel para as células 4680 da Tesla de janeiro de 2024 a dezembro de 2025, principalmente para o Cybertruck.
Apresentadas no Battery Day da Tesla em 2020, as células 4680 prometiam reduzir os custos pela metade, viabilizar um VE de US$ 25.000 e oferecer mais de 500 milhas de autonomia. Cinco anos depois, persistem problemas de escala, com rendimentos de produção de eletrodos secos atrasados e uso limitado ao Cybertruck. Concorrentes como BMW e Rivian implementaram com sucesso células 46XX semelhantes de fornecedores como Samsung, LG e CATL.
As vendas do Cybertruck decepcionaram: a Tesla mirava 250.000 unidades anuais em Giga Texas, mas está a caminho de 20.000-25.000 este ano. Vendas do modelo premium de 2024 (Model S, X, Cybertruck) totalizaram 85.133 unidades, implicando menos de 30.000 Cybertrucks. Preçada a partir de US$ 79.990 — bem acima da base prometida de US$ 40.000 —, a Tesla descontinuou a variante mais barata em setembro de 2025 e lançou incentivos como financiamento a 0% APR. O design divisivo de aço inoxidável e a mudança de preferências dos compradores para Model 3/Y contribuíram para a demanda lenta.
A L&F atribuiu o corte a 'mudanças na quantidade de suprimento' em meio à desaceleração global de VEs, perdas de subsídios da Lei de Redução da Inflação dos EUA (ex.: crédito fiscal de US$ 7.500) e interrupções tarifárias. Envios para outros fabricantes de células coreanos continuam ininterruptos.
Os impactos incluem queda de 11% semanal e 64% nas ações da L&F desde o anúncio original do contrato. Para a Tesla, o programa 4680 enfrenta incerteza, com aplicações potenciais no robotáxi Cybercab paralisadas por obstáculos na direção autônoma. Em movimento relacionado, a SpaceX supostamente comprou 1.000-2.000 Cybertrucks da Tesla, possivelmente para limpar estoque excessivo.
