テスラは2026年1月28日、市場終了後に2025年Q4決算を発表予定で、ET午後5時30分からカンファレンスコールを実施します。2年連続の車両納車減少の中、アナリストは248億ドルの売上高（前年比微減）とEPS0.45ドル（40%減）を予想、エネルギー貯蔵の過去最高展開が下支え。EV逆風の中、Robotaxi、Optimus、Full Self-DrivingなどのAIイニシアチブに焦点が移ります。
テスラは2025年Q4に434,358台を生産、418,227台を納車—前年比16%減、同社史上最悪で約448,000台の予想を下回りました。年間納車は8.6%減の163.6万台、グローバルEV需要軟化、BYD（2025年226万台EV）の激しい競争、税額控除喪失、ラインアップ老朽化、Q3需要前倒し、Elon Muskの政治関与による反発（2022年以降1〜1.26百万台の損失可能性）が圧力となりました。エネルギー貯蔵は明るい材料で、Q4に過去最高142GWh展開（前年110GWhから）、年間467GWh（+49%）。アナリストはQ4エネルギー売上約38億ドル（粗利益率31%）を予想、自動車部門の約17%（従来予想16%から低下）と対照的。サービス・その他売上は約20%増の見込みです。ウォール街コンセンサスは軟化：Q4売上約248億ドル（従来250億ドル+2.7%見通しから）、EPS0.45ドル（前年0.73ドルから減；Zacks44セント、+3.15%Earnings ESPだが#4 Sellランク）。年間：950億ドル売上（-3%）、EPS1.63ドル（-33%）。過去4四半期中3で予想未達（平均-11.1%サプライズ）。株価は変動激しく、2025年4月に214ドルまで下落後12月に498ドルまで回復、現在約432ドル（平均目標395ドル）。Say.comなどの個人投資家質問は将来ベット中心：SpaceX IPO（最大1.5兆ドル評価）のテスラ株主優先度；無監督FSD米スケジュール；Robotaxi進捗（2025年6月AustinローンチだがMusk曰く「苦痛の遅さ」ランプアップ、Texas Gigafactoryで4月Cybercab、100億マイルデータボトルネック）；Optimus展開（2026年初低量工場業務、拡張計画）；FSDアカウント移管。アナリストは二分。弱気派JPMorgan（150ドルアンダーウェイト）、Wells Fargo（130ドル）はファンダメンタル弱さを指摘。強気派Wedbush（600ドルアウトパフォーム、AI評価2-3兆ドル）、Mizuho（FSDで530ドル）は変革に賭け。決算コールでAI・エネルギーへのピボットの中でこれらを議論する見込み。
